醫(yī)用耗材是醫(yī)療器械行業(yè)中市場占比約３２％的重要細分領域，國內(nèi)行業(yè)增速約２０％。由于我國在材料技術、產(chǎn)品設計和加工等方面的快速發(fā)展，高值耗材行業(yè)各個細分領域涌現(xiàn)了一批優(yōu)秀企業(yè)，包括骨科植入物、血管介入器械、眼科耗材和生物活性材料等。目前，已有６家骨科植入物耗材企業(yè)、７家血管介入器械企業(yè)和５家眼科等其他高值耗材企業(yè)，共計１７家公司（微創(chuàng)醫(yī)療主營業(yè)務包括骨科和血管介入）在Ａ股和港股上市。

一、醫(yī)用耗材上市公司概述

１．醫(yī)用耗材定義與分類

醫(yī)用耗材：是指在臨床診斷和護理、檢測和修復等過程中使用的醫(yī)用衛(wèi)生材料。其品種型號繁多，應用廣泛，是醫(yī)療機構開展日常醫(yī)療、護理工作的重要物質(zhì)。從價值角度講，醫(yī)用耗材可分為高值醫(yī)用耗材和低值醫(yī)用耗材。

高值醫(yī)用耗材：無明確的界定，一般是指對安全非常重要、生產(chǎn)使用必須嚴格控制、限于某些?？剖褂们覂r格相對較高的消耗性醫(yī)療器械。高值醫(yī)用耗材主要是相對低值耗材而言的，包括心臟介入、外周血管介入、人工關節(jié)、其他臟器介入替代等醫(yī)用材料。

低值醫(yī)用耗材：是指醫(yī)院在開展醫(yī)療服務過程中經(jīng)常使用的一次性衛(wèi)生材料，包括一次性注射器、輸液器、輸血器、采血管、醫(yī)用敷料、引流袋、引流管、留置針、醫(yī)用手套、手術縫線等。

２．高值醫(yī)用耗材市場概況

高值耗材市場規(guī)模：近年，國內(nèi)市場規(guī)模增速保持在２０％左右，２０１８年市場規(guī)模已超１０００億元。

高值耗材細分市場：國內(nèi)高值醫(yī)用耗材細分領域中的血管介入和骨科植入類市場最高，分別占比為３７．２％和２５％。血管介入、口腔和血液凈化增速居前，超２０％。

３．低值醫(yī)用耗材市場概況

低值耗材市場規(guī)模：據(jù)醫(yī)械研究院測算，２０１８年我國低值耗材市場規(guī)模約６４０億元，增速２０％左右。國產(chǎn)低值耗材不僅占據(jù)了國內(nèi)市場多數(shù)份額，在國際市場也占據(jù)重要地位。

低值耗材細分市場：注射穿刺類在低值醫(yī)用耗材市場占比最大，市場份額高達３０％，其次為醫(yī)用衛(wèi)生材料及敷料類，市場份額達２２％。

二．高值醫(yī)用耗材上市公司基本情況

中國高值耗材上市公司基本情況：目前我國已上市高值耗材企業(yè)共計１７家，分布于血管介入、骨科植入物、眼科植入物和血液凈化等細分領域。

中國高值耗材上市公司分布情況：高值耗材上市公司所在地在上海、北京和廣東省最多。１７家高值耗材上市公司中，有７家在香港上市。

中國高值耗材待上市公司情況：已披露招股書的待上市高值耗材企業(yè)包括三友醫(yī)療、愛博諾德。

高值耗材上市公司產(chǎn)品布局：樂普醫(yī)療、威高股份和微創(chuàng)醫(yī)療依靠多年的內(nèi)部研發(fā)和并購拓展，產(chǎn)品線非常豐富。佰仁醫(yī)療、啟明醫(yī)療和健帆生物等企業(yè)則專注于細分領域產(chǎn)品技術研發(fā)創(chuàng)新，產(chǎn)品線單薄。

三、低值醫(yī)用耗材上市公司基本情況

中國低值耗材上市公司基本情況：目前我國已上市低值耗材企業(yè)共計１０家，分布于醫(yī)用敷料、手套、采血管和輸液穿刺等細分領域。

中國低值耗材上市公司分布情況：淄博市及周邊良好的化工體系基礎和適宜的氣候環(huán)境，擁有兩家手套上市公司。宜昌和紹興依靠周邊良好的棉紡原料和水路出口交通便利，各有１家敷料上市企業(yè)。廣州擁有維力醫(yī)療和陽普醫(yī)療２家導管和采血管上市公司。

中國低值耗材待上市公司情況：已披露招股書的待上市低值耗材企業(yè)包括穩(wěn)健醫(yī)療、拱東醫(yī)療、偉康潔婧、康基醫(yī)療、江西３Ｌ、安特醫(yī)療、中紅普林、天益醫(yī)療、林華醫(yī)療。排隊申報上市企業(yè)較多，但低值耗材企業(yè)上市通過率較低。

國內(nèi)低值耗材上市公司產(chǎn)品圖譜

低值耗材上市公司產(chǎn)品布局：多數(shù)低值耗材企業(yè)在自身細分領域進行研發(fā)升級和產(chǎn)品線組合，發(fā)展成為方案解決商。１０家低值耗材上市公司中，５家轉(zhuǎn)型涉足高值耗材領域，如藍帆醫(yī)療則通過海外收購獲得心臟介入器械，陽普醫(yī)療通過自主研發(fā)和對外并購開展ＩＶＤ試劑、儀器、軟件和服務的業(yè)務。

四、骨科耗材行業(yè)梳理

１．骨科植入耗材定義與分類

骨科植入物：通常是指用于人體骨骼替代、支撐、修補、填充的臨床骨科醫(yī)療材料，以全部或部分替代關節(jié)、骨骼、軟骨或肌肉骨骼系統(tǒng)，涉及部位有肩、肘、髖、膝、脊柱等。由于該類型產(chǎn)品價值較高、對人體生命和健康有重要影響，生產(chǎn)使用須嚴格控制，因此一般歸屬到高值醫(yī)用耗材類。

骨科植入物產(chǎn)品類別：按使用部位不同可以分為創(chuàng)傷類、脊柱類、關節(jié)類和其他。前三者的市場份額占到骨科植入物市場的８０％以上。主要包括骨接合植入物及關節(jié)植入物，如接骨板、接骨螺釘、髓內(nèi)釘、脊柱內(nèi)固定植入物、人工關節(jié)等。

２．骨科植入耗材產(chǎn)業(yè)鏈分析

上游：金屬材料企業(yè)，生產(chǎn)鈦及鈦合金材料是新型生物；惰性生物陶瓷如氧化鋁陶瓷應用于人工關節(jié)；活性生物陶瓷如羥基磷灰石及生物活性玻璃用于需長入的假體表面涂層、人工植骨材料等；可吸收生物陶瓷如磷酸三鈣等，多用于填充植骨材料。高分子材料被廣泛用于脊髓、肌腱、骨水泥等材料。上游原料已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)國產(chǎn)供應，且競爭充分。

中游：各類骨科耗材研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)，將上游原料經(jīng)過復雜的加工工藝，制造成骨釘、骨板、關節(jié)和脊柱等各類成品。

下游：具備骨科植入物手術資質(zhì)的各類醫(yī)療機構，包括專科醫(yī)院，綜合性醫(yī)院的骨科等。

３．骨科植入耗材全球市場規(guī)模

全球骨科市場規(guī)模：根據(jù)Ｅｖａｌｕａｔｅ?。停澹洌裕澹悖钄?shù)據(jù)，２０１７年全球骨科器械市場規(guī)模為３６５億美元，２０１４－２０１７年復增長率為１．６％，增長緩慢，而全球醫(yī)療器械市場規(guī)模同比增長４．６％。

全球骨科市場格局：全球骨科植入物的市場集中度較高，前五大巨頭企業(yè)強生、史塞克、希爾科、邦美和美敦力合計占比達到７８％。

我國骨科植入類市場規(guī)模：由２０１３年的１１７億元增長至２０１８年的２５８億元，年復合增長率為１７．１４％，已成為世界第二大骨科植入物市場。未來隨著中國老年骨病如骨質(zhì)疏松、椎間盤突出、股骨頸骨折等的發(fā)病率持續(xù)上升，再加上人們對健康需求的增長和支付能力的提高，國內(nèi)骨科植入市場增速將遠高于全球，未來５年有望繼續(xù)保持約１５％的年復合增速。

我國骨科細分市場：創(chuàng)傷、脊柱和關節(jié)產(chǎn)品占超８５％的市場，其中創(chuàng)傷類產(chǎn)品因技術要求相對較低，發(fā)展較為成熟，而脊柱和關節(jié)類產(chǎn)品近年來發(fā)展迅速。２０１８年，脊柱類已經(jīng)超越創(chuàng)傷類成為市場份額最大的骨科品類，占比達到２９．０１％。

４．我國骨科植入耗材市場格局

骨科植入物細分市場國產(chǎn)化程度：創(chuàng)傷市場國產(chǎn)化程度最高，國產(chǎn)企業(yè)占多數(shù)份額；其次是脊柱市場，隨著進口替代的加快，國產(chǎn)企業(yè)市場份額逐步提升；國產(chǎn)化程度最低的是關節(jié)市場，目前依然是進口企業(yè)占據(jù)主導地位。我國骨科醫(yī)療器械行業(yè)起步晚，技術存在不足，尤其是在高值骨科醫(yī)療器械方面，國內(nèi)企業(yè)普遍生產(chǎn)能力不足，難以滿足市場需求，因此主要依靠進口。

中國骨科植入物市場格局：２０１８年中國骨科植入市場前２０的生產(chǎn)企業(yè)共占據(jù)５７．３４％的市場份額，其中６家進口企業(yè)共占據(jù)３８．８４％的市場份額，１４　家國產(chǎn)企業(yè)共占據(jù)１８．５０％的市場份額。國產(chǎn)骨科植入物主要集中在二級醫(yī)院的中低端市場。產(chǎn)品出口也是以價格競爭優(yōu)勢拓展國際市場，主要是東南亞、南美、非洲等國家和地區(qū)，出口額在７０億元左右。

五、血管介入耗材行業(yè)梳理

１．血管介入器械定義與分類

血管介入器械：通常是指在醫(yī)學影像設備的導引下，利用穿刺針、導絲、導管等經(jīng)血管途徑進行心血管、腦血管和外周血管修復和替換治療的器械。由于其價值較高、對人體生命和健康有重要影響、生產(chǎn)使用必須嚴格控制，一般歸屬到高值醫(yī)用耗材類。

血管介入器械類別：按使用部位可以分為心血管介入器械、腦血管介入器械和外周血管介入器械。

心血管接入器械包括：心臟（冠脈）支架、球囊擴張導管、導絲、導管、造影導管等。

腦血管介入器械包括：頸動脈支架、顱內(nèi)血管支架、微導管、微導絲、錐動脈支架等。

外周血管介入器械包括：腎動脈支架、髂股動脈支架、大動脈覆膜支架、鎖骨下動脈支架等。

２．血管介入器械產(chǎn)業(yè)鏈分析

上游：金屬材料企業(yè)，生產(chǎn)鎳鈦合金、鈷鉻合金、鎳鉻合金、鎂合金等；高分子材料，聚氨酯、聚己內(nèi)聚氯乙烯、聚四氟四乙烯、左旋聚乳酸等；藥物涂層材料，免疫抑制劑類、抗增生類。

中游：各類研發(fā)、生產(chǎn)和加工血管介入器械的耗材企業(yè)。

下游：包括心血管?？漆t(yī)院和綜合醫(yī)院的心血管科室。

３．全球與國內(nèi)心血管介入器械市場規(guī)模

全球血管介入耗材：近年來市場規(guī)模增長放緩，增速保持在３－５％，２０１８年全球市場達２３２億美元。

中國心血管介入耗材：２０１８年國內(nèi)心腦血管介入類耗材市場規(guī)模高達５３５．９億元。在老齡化日趨嚴重情況下，心腦血管介入產(chǎn)品需求將持續(xù)攀升，近年來市場規(guī)模增長率都在１８％以上?！?/span>

４．中國外周血管介入器械市場規(guī)模

中國外周血管介入耗材：中國外周血管介入醫(yī)械市場從２０１３年的１７億元增長到２０１７年的３０億元，年復合增速達１５．４％。隨著國產(chǎn)產(chǎn)品降價的推動，外周血管介入治療普及率將提升，預計到２０２２年國內(nèi)市場規(guī)模達７１．２億元。

主動脈血管介入器械：市場規(guī)模由２０１３　年的５．５億元增長至２０１７的１０．３億元，年復合增長率高達１７．２％。隨著我國主動脈疾病篩查技術不斷發(fā)展、臨床相關經(jīng)驗不斷提升，我國主動脈介入醫(yī)療器械預計市場規(guī)模于２０２２年增長至１９．５億元。　　

六、眼科等高值耗材行業(yè)梳理

１．眼科等其他高值耗材概況

國內(nèi)高值耗材上市企業(yè)的產(chǎn)品除了骨科和血管介入外，其他５家上市公司主要經(jīng)營產(chǎn)品有：神經(jīng)外科的生物膜補片；眼科的人工晶狀體、人工角膜和角膜接觸鏡；口腔科的口腔膜補片；血液凈化材料的血液灌流器及凈化器等。

２．眼科等其他高值耗材市場格局

眼科耗材：對材料和技術的精細化程度要求高，而目前全球市場主要集中在幾家大型的國際醫(yī)械企業(yè)手中，競爭程度較低。而我國眼科市場起步較晚，雖然經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已經(jīng)初步形成了較完整的眼科產(chǎn)業(yè)鏈，但高值醫(yī)用耗材領域依然是進口品牌占據(jù)絕大多數(shù)市場份額，國產(chǎn)產(chǎn)品與進口產(chǎn)品在技術上還存在著較大的差距。

神經(jīng)外科耗材：除了人工硬腦（脊）膜市場完成進口替代之外，其他領域主要還是以進口產(chǎn)品為主。

口腔耗材：除正畸材料領域國產(chǎn)企業(yè)能與進口企業(yè)抗衡以外，口腔頜面外科植入材料和義齒材料領域市場均掌握在進口企業(yè)手中，進口替代程度低。

血液凈化耗材：國內(nèi)起步較晚，技術水平相較于國外還有較大差距，因此，我國血液凈化市場主要以進口產(chǎn)品為主，但隨著國內(nèi)廠家技術水平的不斷加強，進口替代程度將會提升。但血液灌流器基本上已經(jīng)實現(xiàn)國產(chǎn)替代進口?！　?/span>

３．眼科高值耗材概況

眼科耗材市場：近年來，隨著我國人口老齡化加劇，以及不合理的用眼習慣增加，眼科疾病高發(fā)，并呈現(xiàn)年齡早、進展快、程度深的趨勢。雖然眼科患者數(shù)量增長迅速，但受限于技術和經(jīng)濟發(fā)展水平，我國眼科產(chǎn)品市場滲透率還比較低。２０１８年我國眼科高值醫(yī)用耗材市場規(guī)模約為７６億元，同比增長１７％。

眼科耗材國內(nèi)現(xiàn)狀：歐普康視專業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售硬性透氣性角膜接觸鏡類產(chǎn)品，是目前中國領先的角膜塑形鏡研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)。冠昊生物子公司珠海祥樂２０１８年實現(xiàn)營業(yè)收入２．０４億元，優(yōu)得清（品牌）團隊積極開展優(yōu)得清脫細胞角膜植片的營銷推廣通過參加全國性學術會議提高產(chǎn)品市場影響力。昊海生科在醫(yī)用高值耗材方面主要生產(chǎn)銷售人工晶狀體及視光材料，如今已覆蓋國內(nèi)超過３０％的市場份額。

４．口腔高值耗材概況

口腔耗材市場：近年來，隨著大眾健康意識的不斷增強，口腔疾病越來越引起重視，口腔市場得到較快發(fā)展，其中應用于口腔科疾病廣泛治療的高值醫(yī)用耗材市場更是發(fā)展飛速。２０１８年我國口腔科高值醫(yī)用耗材市場規(guī)模為７０億元，同比增長２０．６９％。

主要相關上市公司：正海生物在口腔科的產(chǎn)品為口腔修復膜，２０１８年營業(yè)收入１．０５億元，占公司主營業(yè)務收入的４８．７７％，同比增長３８．７２％?！　?/span>

七、高值耗材上市公司發(fā)展洞察

中國高值耗材上市公司ＲＯＥ與營收增長率矩陣

第一象限（高ＲＯＥ、高營收增長率）：該部分企業(yè)可縱向做深，保持優(yōu)勢；橫向做寬，擴大優(yōu)勢。

第二象限（高ＲＯＥ、低營收增長率）：該部分可產(chǎn)品適度多元開發(fā)，市場渠道不斷滲透；強化外延發(fā)展，擴大經(jīng)營規(guī)模；激活內(nèi)部組織，拓寬戰(zhàn)略航道。

第三象限（低ＲＯＥ、低營收增長率）：該部分企業(yè)可推進機制創(chuàng)新，提高組織張力；加大技術創(chuàng)新，實現(xiàn)業(yè)態(tài)升級。

第四象限（低ＲＯＥ、高營收增長率）：該部分企業(yè)可加強技術創(chuàng)新，構建行業(yè)壁壘；擴大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，提升成長質(zhì)量。

八、低值耗材行業(yè)梳理

１．低值醫(yī)用耗材定義與分類

低值耗材定義：主要包括醫(yī)療機構在開展醫(yī)療服務過程中經(jīng)常使用的一次性衛(wèi)生材料，如紗布、棉簽、手套、注射器等。

低值耗材分類：可以細分為醫(yī)用衛(wèi)生材料及敷料類、注射穿刺類、醫(yī)用高分子材料類、醫(yī)用消毒類、麻醉耗材類、手術室耗材類和醫(yī)技耗材類?！?/span>

２．國內(nèi)外低值醫(yī)用耗材市場情況

低值耗材全球市場：惠譽旗下研究機構ＢＭＩ?。遥澹螅澹幔颍悖柙趫蟾嬷蟹治?，２０１６年全球低值醫(yī)用耗材市場規(guī)模約為５２８億美元，２０１７年和２０１８年市場規(guī)模將分別達到５５３億美元和５８１億美元，其中美國和歐洲市場最大，分別占約４０％和３０％。

低值耗材國內(nèi)市場：受益于我國醫(yī)療需求增長，低值耗材市場繼續(xù)保持高速增長，２０１８年我國低值醫(yī)用耗材市場規(guī)模約為６４１億元，同比增長１９．８％。

３．中國低值醫(yī)用耗材市場情況

低值耗材細分市場占比：注射穿刺類占比達３０％，其次為醫(yī)用衛(wèi)生材料及敷料類，市場份額達２２％。市場份額排名前五的領域分別是注射穿刺類、醫(yī)用衛(wèi)生材料及敷料類、醫(yī)用高分子材料類、醫(yī)技耗材類和醫(yī)用消毒類。

低值耗材市場格局分散：低值耗材細分種類繁多，國內(nèi)市場高度分散，僅威高醫(yī)療市場占比較高，達到１１．９％，康德萊２．２６％，維力醫(yī)療１．１５％，其他廠家占比均不到１％。

注：文章來源于互聯(lián)網(wǎng)